市场有效性动态不一致的实证检验

• 来源期刊: 金融发展评论
• 学科: 经济
• 关键词: 动态不一致 市场有效性 实证检验 弱式有效市场 上证指数 随机游走 资本市场 序列相关性 检验方法 证券市场
• 年，卷（期）: jrfzpl_2010,（12）
• 页码范围: 140-149
• 页数: 10页
• 分类号: F224

摘要

【正】一、有效市场假说及其主要缺陷(一)有效市场假说的基本含义经典的市场有效性定义是法马(Fama,1969)的阐释,即在一个有效的市场中股票价格反映了所有可得信息;1978年M.C.hensen提出了容易进行实证检验的有效市场定义,即根据某一信息集做出的决策不可能给投资者带来经济利润;帕尔格雷夫经济学大词典