电力市场中考虑灵活性措施的发电投资决策分析

• 作者: 曾鸣 田廓 董军 薛松 鄢帆
• 来源期刊: 电网技术
• 学科: 经济
• 关键词: 发电投资 灵活性措施 扩展净现值 实物期权 二叉树
• 年，卷（期）: 2010,（11）
• 页码范围: 151-155
• 页数: 5页
• 分类号: F123.9
• 语种: 中文

摘要

电力市场改革使发电投资面临了众多不确定性和潜在的市场化风险,这对发电投资的灵活性提出了较高的要求.考虑电力市场环境下发电投资灵活性的特点,提出了发电投资决策的灵活性分析框架,并以扩展的净现值作为灵活性策略评估指标,应用实物期权理论对投资策略进行评估.分别对乐观、一般和悲观的市场环境中燃料成本和电价等不确定性因素进行模拟,分析各投资阶段的项目收益波动情况.针对基本投资、扩容投资和放弃投资等3种灵活性策略,构建了市场环境下考虑灵活性措施的二叉树模型,并对灵活性策略的期权价值和扩展的净现值进行评估.以一个300 MW的燃气蒸汽联合循环电厂容量投资为例,比较分析考虑灵活性措施前后的净现值,验证了该模型的有效性和合理性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曾鸣		548	6088	40.0	55.0
2	田廓		63	608	15.0	22.0
3	董军		78	1024	20.0	29.0
4	薛松		52	579	11.0	23.0
5	鄢帆		8	235	6.0	8.0