牛市与熊市中股票价格和成交量互动关系对比分析——基于对上证综指的实证研究

• 作者: 李雪
• 来源期刊: 现代商业
• 学科: 经济
• 关键词: 成交量 股票价格 牛市 熊市 协整检验 VAR模型 Granger因果检验
• 年，卷（期）: 2010,（14）
• 所属期刊栏目: 金融视线
• 页码范围: 30-31
• 分类号: F8
• 字数: 3304字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1673-5889.2010.14.017

摘要

本文采用2005年下丰年以来中国资本市场这段特殊时期的最新数据,对牛市和熊市中股票价格与成交量互动关系进行实证对比研究,发现"量价关系"已与以往研究结果有很大差异.表明,近几年中国资本市场已经发生了重大改变.同时,不同市场行情下,量价关系具有不对称性.具体为,牛市中,股票价格与成交量之间存在着很强的正相关关系,股票价格对股票成交量有着很强的单向拉动作用,而成交量却对股票价格没有解释力.熊市中,股票价格和成交量之间不存在明显相关性,也不具有因果关系.最后得出引申结论,传统的"量在价先"投资理念不适合近期的中国证券市场,目前的中国证券市场是部分有效的.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李雪	中国人民大学财政金融学院	53	100	5.0	7.0