基于供应曲线的最优变现策略研究

• 作者: 何建敏 胡小平
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: 供应曲线 机构投资者 最优变现策略
• 年，卷（期）: 2011,（2）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 188-194
• 分类号: F830.59
• 字数: 3981字
• 语种: 中文

摘要

基于供应曲线理论研究了机构投资者的最优变现策略问题.首介绍了供应曲线的相关理论.利用供应曲线,给出了变现策略与变现成本的数学描述.基于极大值原理,获得了问题的解析解,并对经济意义进行了阐述.研究结果表明,当变现速度不受限制时,机构投资者应先买入头寸,到某一时点后,即开始卖出头寸,并且卖出的速度变化量是越来越小,最终以接近恒定速度卖清手中所有的头寸;变现速度受限时,机构投资者应先以较小的速度卖出头寸,逐渐增大卖出速度,直到最大卖出速度,再以较小的速度卖清手中头寸.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	何建敏	东南大学经济管理学院	379	7673	43.0	72.0
2	胡小平	东南大学经济管理学院	31	188	8.0	12.0