机构投资者的拥挤效应与蓝筹股泡沫

• 作者: 陈国进 陶可
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 蓝筹股泡沫 拥挤效应 正反馈 机构投资者
• 年，卷（期）: 2011,（2）
• 页码范围: 1-8
• 页数: 8页
• 分类号: F930
• 语种: 中文

摘要

基于套利者提前获取股票价值低估等信息假设,在理性均衡分析框架下,探讨套利者导致泡沫的内在机制.主要结论是:在有噪声情况下,股票价格是套利者比例的增函数,当套利者达到一定比例后,股票价格将超过真实价值,套利者的"拥挤交易"导致价格出现明显泡沫;经验证据表明机构投资者的拥挤交易是蓝筹股泡沫产生的重要原因.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈国进		76	1253	17.0	35.0
2	陶可		4	35	3.0	4.0