订单流驱动的限价订单簿动态演化

• 作者: 江国朝 王苏生 董海玲
• 来源期刊: 深圳大学学报（理工版）
• 学科: 数学
• 关键词: 股票市场 限价订单簿 随机过程 马尔可夫过程 随机模型 泊松过程 生灭过程
• 年，卷（期）: 2011,（5）
• 所属期刊栏目: 应用数学
• 页码范围: 454-459
• 分类号: O211.9
• 字数: 5484字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-2618.2011.05.015

摘要

以连续竞价股票市场的限价订单簿为研究对象,将其看作一个多服务台的排队系统,每个价格档看作一个服务台,运用多维随机过程模拟限价订单簿上订单数目的演化.由于市场参与者的订单提交决策会受到限价订单簿深度的影响,因此引入状态依赖的泊松过程模拟限价订单流的到达和取消过程,即泊松过程的参数依赖于所处价格档上存量订单的数目.根据买卖中间价格改变的时刻对限价订单簿的动态演化分段进行研究,证明买卖中间价格改变前,限价订单簿内各个价格档上订单数目的发展变化服从生灭过程,并分别给出各生灭过程的转移概率和它们满足的Kolmogorov向后向前微分方程.而对于买卖中间价格发生变化的时刻,分析了不同类型的订单提交对最优买卖价格和各个价格档上订单数目的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王苏生	哈尔滨工业大学深圳研究生院	104	687	14.0	20.0
2	董海玲	深圳大学数学与计算科学学院	9	21	3.0	3.0
3	江国朝	哈尔滨工业大学深圳研究生院	5	11	2.0	2.0