基于DC-t-MSV模型的套期保值研究

• 作者: 王宜峰 王春发 蒋一琛
• 来源期刊: 西部论坛
• 学科: 经济
• 关键词: 最优套期保值率 多元随机波动率模型 DC-t-MSV模型 马尔科夫链蒙特卡罗模拟 t分布
• 年，卷（期）: 2011,（5）
• 所属期刊栏目: 财政与金融
• 页码范围: 104-108
• 分类号: F830.91|F224.0
• 字数: 3461字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8131.2011.05.016

摘要

利用多元随机波动率模型确定最优套期保值率:首先建立动态相关系数多元随机波动率模型(DC-MSV),再建立基于t分布的动态相关系数多元随机波动率模型(DC-t-MSV).以沪深300股指期货数据为样本,利用以上两种模型分别结合方差最小套期保值模型计算最优套期保值率,结果表明,利用DC-t-MSV模型的套期保值效果优于DC-MSV模型.DC-t-MSV模型引入t分布,充分考虑了金融数据尖峰厚尾的特性;同时,参数估计部分采用马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法(MCMC),克服了MSV模型参数估计困难的缺点.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王春发	浙江财经学院金融学院	18	79	5.0	8.0
2	蒋一琛	浙江财经学院金融学院	2	11	2.0	2.0
3	王宜峰	浙江财经学院金融学院	2	6	2.0	2.0