基于异质信念和卖空限制的分割市场股票定价

• 作者: 唐小我 曹国华 陆静
• 来源期刊: 管理科学学报
• 学科: 经济
• 关键词: 异质信念 卖空限制 分割市场 股票定价
• 年，卷（期）: 2011,（1）
• 所属期刊栏目: 论文
• 页码范围: 13-27
• 分类号: F830.91
• 字数: 11440字
• 语种: 中文

摘要

假定分割市场中投资者信息处理能力存在差异,推导了具有异质信念的两阶段定价模型,证明了异质信念和卖空限制是导致H股价格低于A股价格的原因之一,通过A股和H股市场交易数据的实证分析,表明了该模型的合理性和有用性,在一定程度上解释了中国分割资本市场股价的异象,有助于认识中国新兴资本市场的微观结构和市场特征.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曹国华	重庆大学经济与工商管理学院	148	2124	27.0	37.0
2	唐小我	电子科技大学经济与管理学院	383	8909	50.0	69.0