金融资产波动率的持续性检验：基于厚尾贝叶斯随机波动模型

• 作者: 李勇 王贵银
• 来源期刊: 中大管理研究
• 学科: 经济
• 关键词: 单位根 贝叶斯因子 厚尾随机波动模型 贝叶斯检验 波动持续性
• 年，卷（期）: 2011,（4）
• 页码范围: 100-111
• 页数: 12页
• 分类号: F222.1

摘要

在实证金融研究中，波动持续性是一个非常重要的研究问题。资产定价理论表明，在随机波动建模中，波动持续性可以通过检验单位根来反映。然而，对于随机波动模型来说，经典的单位根检验统计量如ADF等检验统计量应用非常困难。本文则在贝叶斯框架下，针对具有协变量的厚尾分布金融随机波动模型，给出了检验单位根的方法。蒙特卡罗模拟结果显示本文给出的方法能够取得非常好的检验功效。最后，我们用万科地产的周收益率数据论证本文给出的方法.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李勇	中山大学管理学院	74	1071	12.0	31.0
2	王贵银	中山大学管理学院	6	25	2.0	5.0