银行衍生品交易的决定因素

• 作者: 周继忠 戈建国
• 来源期刊: 金融论坛
• 学科: 经济
• 关键词: 商业银行 衍生品 金融监管 风险控制
• 年，卷（期）: 2011,（10）
• 页码范围: 40-49
• 页数: 10页
• 分类号: F83
• 语种: 中文

摘要

本文使用截尾回归模型和LOGIT模型，针对全球45个经济体436个商业银行从事的汇率、利率、权益、信用和商品等类别的衍生品，分析银行衍生品交易的决定因素，并对监管变量、其他未控制的国家层面的因素、银行盈利能力和财务结构变量、管理层变量等因素进行检验。研究表明：存款保险和银行监管没有导致银行出现道德风险，而是促使银行更加积极地管理风险；总资产和ISDA成员身份对银行从事衍生品交易有显著的促进作用；一个经济体在交易、投资和货币方面的市场化指数促进了该经济体衍生品交易的发展；银行从事衍生品交易降低了银行陷入财务危机的可能性。