中国投资者对股票代码的数字偏好及其影响——来自上海证券交易所的经验证据

• 作者: 张兵 盛卫锋 谢世宏
• 来源期刊: 西部论坛
• 学科: 经济
• 关键词: 数字偏好 股票代码 投资决策 股票收益 金融异象 牛市行情 熊市行情 价格聚类效应 行为金融学
• 年，卷（期）: 2011,（4）
• 所属期刊栏目: 财政与金融
• 页码范围: 73-79
• 分类号: F830.91
• 字数: 5696字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-8131.2011.04.011

摘要

对上海证券交易所A股市场的分析表明,牛市行情时代码尾数为“4”的股票组合资产收益低于给定风险水平下的市场必要收益,而其他组的表现不明显.说明我国投资者对股票代码表现出部分数字偏好:对“4”存在刻意回避的现象,进而对代码以“4”结尾的股票的投资收益产生显著影响；但对“8”、“6”等吉利数字的偏好并不显著.同时,投资者回避“4”的行为只在牛市行情时表现明显,在熊市行情时趋向消失,说明投资者在熊市行情下的投资行为更为理性.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	张兵	南京大学工程管理学院	50	528	11.0	22.0
2	盛卫锋	南京大学工程管理学院	5	19	2.0	4.0
3	谢世宏	南京大学工程管理学院	5	19	2.0	4.0