基于Copula-ECM-GARCH模型的动态最优套期保值比率估计及比较

• 作者: 张高勋 李秋敏 田益祥
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 套期保值比率 相依结构 ECM-GARCH模型 Copula-ECM-GARCH模型
• 年，卷（期）: 2011,（8）
• 页码范围: 56-64
• 页数: 9页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

结合Copula函数技术和协整理论两方面的优势,给出最优动态套期保值比率模型。为检验该模型的套期保值效果,对标的资产为嘉实沪深300指数证券投资基金进行实证研究,并与传统的ECM-GARCH套期保值模型和修正的ECM-GARCH套期保值模型进行实证分析,结果表明：与ECM-GARCH模型和修正的ECM-GARCH模型相比,本文建立的模型能够在保持套期保值资产收益增加的同时,将其风险分别减少94.59%和93.82%.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	田益祥		56	458	13.0	20.0
2	张高勋		9	86	5.0	9.0
3	李秋敏		8	53	4.0	7.0