基于加权已实现极差的中国股市波动特征

• 作者: 文风华 晁攸丛 杨晓光 贾俊艳
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 已实现极差 加权已实现极差 非对称性 交易量
• 年，卷（期）: 2011,（9）
• 页码范围: 66-71
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

已实现极差波动是针对高频时间序列而提出的一种全新的波动率度量方法,而加权已实现极差可以有效去除波动的＂日内效应＂,是比已实现极差更有效的波动估计量。本文首先构造基于沪深300股指的5分钟高频数据的加权已实现极差序列,然后根据序列特征对其建模,在此基础上研究加权已实现极差序列的非对称特征以及交易量对其的影响。实证结果表明：中国股票市场上加权已实现极差序列具有尖峰厚尾、丛聚性、持续性以及非对称性,并且与交易量存在较强的正相关关系。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨晓光		8	365	5.0	8.0
2	文风华		2	33	1.0	2.0
3	贾俊艳		1	0	0.0	0.0
4	晁攸丛		2	10	1.0	2.0