基于跳跃一扩散过程的资产定价探析——两Lucas树情形

• 作者: 孟奎
• 来源期刊: 商业时代
• 学科: 经济
• 关键词: 两Lucas树 相对股息 风险溢价
• 年，卷（期）: 2011,（27）
• 所属期刊栏目: 财经实现
• 页码范围: 91-92
• 分类号: F830
• 字数: 3022字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1002-5863.2011.27.045

摘要

本文研究了纯交换经济中有两种可产生服从跳跃—扩散过程股息的生产性资产的定价及动态回报率.对Cochrane、Longstaff和Santa-Clara的两Lucas树模型进行扩展,依次分析了随机跳跃过程对消费动态、无风险利率、资产价格、风险溢价、beta系数等产生的影响.