CAPM 模型的推导的分析与改进

• 作者: 林舟 王树辉
• 来源期刊: 才智
• 学科: 经济
• 关键词: CAPM 逻辑悖论 资产定价 模型改进
• 年，卷（期）: 2011,（32）
• 所属期刊栏目: 经济纵横
• 页码范围: 21
• 分类号: F224|F830.9
• 字数: 1660字
• 语种: 中文

摘要

CAPM 是现代资产定价理论的核心,但因为CAPM 模型存在的许多不足,使其并不能成为一个精确的定价模型.本文主要针对模型的推导中的逻辑问题--模型的推导是一种循环论证:要么市场的确已经一开始就均衡,则证券各均衡价格就是市场价格,不需要用CAPM 来定价,要么市场一开始就不是均衡,则CAPM 也无法定价,由此出发,给出新的推导过程,得出相应的结论.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	林舟	华南师范大学数学科学学院	2	4	1.0	2.0
2	王树辉	华南师范大学数学科学学院	2	4	1.0	2.0