天然橡胶价格发现功能的实证分析

• 作者: 陈万琳
• 来源期刊: 中国证券期货
• 关键词: 期货市场 现货市场 协整 格兰杰因果检验
• 年，卷（期）: 2012,（1）
• 所属期刊栏目: 观察
• 页码范围: 4-5
• 页数: 2页
• 语种: 中文

摘要

期货市场所承担的价格发现、风险规避等功能对稳定现货市场价格波动、调节市场供求关系发挥着重要作用.价格发现功能处在期货市场功能的核心地位.一个期货市场上交易的期货品种未来现货价格与期货价格存在协整关系是该期货市场有效的必要条件.本文首先对期货价格发现功能进行概述,然后根据上海期货交易所的天然橡胶合约在2006年1月1日到2010年5月1日之间的426个样本数据,通过运用ADF平稳性检验、建立有关天然橡胶价格的VAR模型以及格兰杰因果检验等方法对期货价格和现货价格间的联系进行协整分析.其结果显示:天然橡胶的期货价格和现货价格存在协整关系,期货价格具有价格发现功能:天然橡胶的期货价格和现货价格之间存在双向引导关系.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	陈万琳		2	11	1.0	2.0