信用债券型基金的最优资产配置策略

• 作者: 刘海龙 卞世博 张晓阳
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 经济
• 关键词: 信用债券 简约化模型 最优投资策略 随机控制
• 年，卷（期）: 2012,（5）
• 页码范围: 596-601
• 分类号: F830.42
• 字数: 5340字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2012.05.003

摘要

对信用债券型基金的最优资产配置策略进行了研究.利用简约化模型对信用债券进行定价,并给出其价格的动态过程,通过随机控制方法求出了最优策略的解析解,揭示了跳跃风险溢价对最优策略的影响.结果表明:只有当信用债券的跳跃风险溢价大于1,即市场对跳跃风险进行风险补偿时,投资基金才会持有信用债券；否则,投资基金对信用债券的最优投资为零.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘海龙	上海交通大学安泰经济与管理学院	133	2415	26.0	45.0
2	卞世博	上海立信会计学院风险管理研究院	11	68	5.0	8.0