机构投资者行为与指数表现研究

• 作者: 王刚 蔡泽昊 高辉
• 来源期刊: 上海经济研究
• 学科: 经济
• 关键词: 机构投资者 行为金融
• 年，卷（期）: 2012,（1）
• 页码范围: 62-74
• 页数: 13页
• 分类号: F832.48
• 语种: 中文

摘要

本文旨在研究机构投资者的交易风格与市场指数表现之间的关系。研究结果表明：在样本期内,基金交易引导短期趋势,多扮演着助推指数上涨的角色;保险资金平衡短期趋势,低买高卖助于稳定指数;券商自营的趋势投资色彩更浓;QFII和重点私募的波段操作特点突出。一个有趣的发现是,券商自营交易是基金和重点私募交易的Granger原因。市场短期的涨/跌幅越大,对保险资金和QFII资金的卖出/买入行为促进作用越强,但对其他机构投资者的影响并不显著。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	高辉		2	0	0.0	0.0
2	王刚		1	0	0.0	0.0
3	蔡泽昊		1	0	0.0	0.0