宏观经济政策冲击下的跨市场效应研究

• 作者: 张高勋 田益祥 罗明华
• 来源期刊: 金融
• 学科: 经济
• 关键词: 宏观经济政策 跨市场效应 COPULA函数 非线性相关性
• 年，卷（期）: jr,（2）
• 页码范围: 100-107
• 页数: 8页
• 分类号: F2

摘要

本文通过Copula函数导出的非线性相关系数、非对称上下尾部相关性来分析宏观经济政策冲击下股票、国债和企业债市场间相关结构的变化,并通过相关结构的变化来对不同宏观经济政策冲击下的跨市场效应进行实证检验,实证表明,在利好宏观经济政策的冲击下:股票和国债以及股票和企业债市场之间存在着明显的正向投资转移行为,而国债和企业债之间则表现为正向风险传染;在利空宏观经济政策冲击下:股票、国债和企业债市场间存在明显的跨市场负向风险传染效应。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	田益祥	电子科技大学经济与管理学院	56	458	13.0	20.0
2	罗明华	电子科技大学经济与管理学院	3	8	2.0	2.0
3	张高勋	电子科技大学经济与管理学院	9	86	5.0	9.0