石油期货对冲比率的模型选择：交互作用与模型风险

• 作者: 曾勇 陈磊
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 石油期货 对冲比率 交互作用 模型风险 结构BEKK模型
• 年，卷（期）: 2012,（1）
• 页码范围: 54-60
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

采用结构BEKK模型、传统BEKK模型、OLS模型估计石油期货对冲比率,从交互作用和模型风险的角度分析对冲比率的模型选择问题。基于布伦特原油期货与现货价格日数据的研究显示,结构BEKK模型的石油期货对冲绩效优于传统BEKK模型,预示对冲比率的估计要考虑交互作用;结构BEKK模型的石油期货对冲绩效在次贷危机前优于OLS模型,在次贷危机后劣于OLS模型,预示模型风险影响石油期货对冲绩效。进一步分析表明,石油期货对冲比率的估计模型应当根据市场状况和油价走势选择结构BEKK模型或OLS模型。本文研究为风险管理实践提供了决策依据。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曾勇		216	5055	39.0	61.0
2	陈磊		15	81	4.0	8.0