时变条件t-copula蒙特卡罗方法的外汇储备收益风险度量

• 作者: 公彦德 王家华 高岳
• 来源期刊: 系统管理学报
• 学科: 工学
• 关键词: 时变 Copula 外汇储备 波动 风险值
• 年，卷（期）: 2012,（3）
• 页码范围: 319-326
• 分类号: TP18
• 字数: 8114字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1005-2542.2012.03.005

摘要

在给定我国主要储备货币为美元的基础上,使用英镑、日元、欧元兑美元每日汇率,应用时变条件t-copula函数描述主要储备币种对美元汇率收益序列之间的时变相依结构,建立了用于描述包含时变自由度在内的所有时变相依模型参数的演化方程.采用蒙特卡洛仿真方法计算了各种币种组合的VaR,并对结果进行后验测试,时变条件t-copula函数仿真估计VaR可以覆盖最大损失风险,并分析了主要储备货币组合兑美元汇率风险演化趋势,作为调整外汇储备结构的参考依据.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	公彦德	南京审计学院金融学院	44	431	13.0	19.0
2	王家华	南京审计学院金融学院	58	365	11.0	17.0
3	高岳	南京审计学院金融学院	6	36	4.0	6.0