跳扩散市场投资组合研究

• 作者: 张维 杨招军 罗琰
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 均值-方差 有效前沿 跳跃-扩散 卖空约束 Hamilton-Jacobi-Bellmen方程
• 年，卷（期）: 2012,（2）
• 页码范围: 45-51
• 分类号: F840.4
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-1660.2012.02.009

摘要

研究了连续时间动态均值-方差投资组合选择问题.假设风险资产价格服从跳跃-扩散过程且具有卖空约束.投资者的目标是在给定期望终止时刻财富条件下,最小化终止时刻财富的方差.通过求解模型相应的Hamilton-Jacobi-Bellmen方程,得到了最优投资策略及有效前沿的显示解.结果显示,风险资产的卖空约束及价格过程的跳跃因素对最优投资策略及有效前沿的是不可忽略的.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨招军	湖南大学金融与统计学院	64	479	12.0	19.0
2	罗琰	南京审计学院数学与统计学院	23	99	6.0	9.0
3	张维		1	7	1.0	1.0