我国货币政策传导机制的结构式VAR分析

• 作者: 徐文强
• 来源期刊: 聊城大学学报：自然科学版
• 学科: 军事
• 关键词: 货币政策 传导机制 结构式VAR模型
• 年，卷（期）: 2012,（3）
• 所属期刊栏目: 基础科学研究
• 页码范围: 57-61
• 页数: 5页
• 分类号: C32|E52
• 字数: 4516字
• 语种: 中文

摘要

使用结构式VAR模型分析中国的货币政策传导机制,向量自回归模型的识别约束是建立在成对变量的恩格尔-格兰杰因果检验和协整检验等实证关系基础上,而不是直接来源于经济理论,从产出、价格、短期利率、信贷以及资本价格五个渠道研究了我国货币政策的传导机制.研究发现,货币政策的效果主要通过利率渠道反映出来,而产出、价格、信贷以及资本价格等渠道则相对微弱,表明除短期利率之外,货币政策在金融机构内部的传导以及从金融机构到实体经济的传导效果微弱.