基于粒子群优化算法的均值-VaR投资组合选择

• 作者: 曾艳姗 李仲飞
• 来源期刊: 中山大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 均值-VaR 有限卖空 交易成本 粒子群优化
• 年，卷（期）: 2012,（6）
• 页码范围: 1-9
• 页数: 9页
• 分类号: O22
• 字数: 7772字
• 语种: 中文

摘要

在现实市场中,①为防止由卖空交易引起市场操纵等问题的出现,即使在发达的证券市场,交易仍受到一定的卖空限制;②由于市场相关规定与投资者自身风险控制的需要,在某些资产上的投资比例受到一定限制;③交易过程中需支付印花税等交易成本.故结合这三方面,采用Value-at-Risk(VaR)度量风险,在收益率服从正态和非正态分布两种假设下,构建了带有限卖空约束、投资比例约束和交易成本的均值-VaR投资组合模型.首先,给出了该模型的粒子群优化(PSO)算法;其次采用A股市场的实际数据进行了数值实验;最后分析了有效前沿的特征及有限卖空约束对投资决策的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	曾艳姗	中山大学数学与计算科学学院	17	86	5.0	9.0