存款准备金率调整的“空窗期”对股市的影响分析

• 作者: 乔坤元
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: 存款准备金率 股票市场 "空窗期"效应
• 年，卷（期）: 2012,（7）
• 所属期刊栏目: 理论探讨
• 页码范围: 16-21
• 分类号: F126.1
• 字数: 7160字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2012.07.04

摘要

本文着重分析我国频繁调整准备金率的“空窗期”对我国股市总体的影响,发现上调准备金率和下调准备金率的“空窗期”对于股市都会增加股市的交易量,但对收益不会产生显著的影响.进一步关注个股在的“空窗期”异常值与其公司特点之间的关系,发现资产规模大的公司,在“空窗期”的异常收益更低,异常流动性总体而言更低并且异常波动率更小；债权比例大的公司在“空窗期”的异常流动性会更大；资本回报率更高的公司在“空窗期”获得的异常流动性总体上会更大.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	乔坤元	北京大学光华管理学院	14	113	5.0	10.0