基于修正GARCH模型的套期保值比率波动性分析

• 作者: 夏婧 夏晓平 谭政勋
• 来源期刊: 商业时代
• 学科: 经济
• 关键词: 修正GARCH模型 最小方差 套期保值比率 黄金期货
• 年，卷（期）: 2012,（18）
• 所属期刊栏目: 财经视线
• 页码范围: 63-64
• 页数: 2页
• 分类号: F830.9
• 字数: 3075字
• 语种: 中文

摘要

本文基于套期保值的基本原理,对GARCH进行修正,加入虚拟变量表示外界冲击对价格的影响,拟合价格波动的非对称变化.同时将数据对数化,使结果更具现实意义.同时,本文将最小二乘法(OSL)模型与修正GARCH模型运用于黄金期货市场和COMEX黄金现货市场,并得到运用OSL模型拟合的可决系数为0.909616,F统计量为30121.15,同时刻画比率波动图,得到随时间变化而产生的动态套期保值比率围绕由最小二乘法得到的静态比率上下波动,该结果对可为投资者提供相对精确的参考价值.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	谭政勋	暨南大学经济学院金融系	44	444	12.0	20.0
5	夏晓平		8	25	3.0	5.0
6	夏婧	暨南大学经济学院金融系	1	3	1.0	1.0