资本市场上的波动率指数交易

• 作者: 陈信华汪民倪英子
• 来源期刊: 上海企业
• 关键词: 期权交易所 波动率 资本市场 市场参与者 金融衍生品 指数期权 标准普尔 期货交易
• 年，卷（期）: 2012,（4）
• 所属期刊栏目: 理论探索
• 页码范围: 70-72
• 页数: 3页
• 分类号: F835.05
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1004-7808.2012.04.040

摘要

自1993年起，芝加哥期权交易所（CBOE）开始编制基于标准普尔指数期权的波动率指数（VIX），并在10多年以后推出了VIX的期货交易与期权交易。这种创新特征非常突出的金融衍生品的问世使得市场参与者能在不受股票价格现行水平及其变动方向制约的条件下独立地进行波动率交易，从而为抵补和分散收益风险、丰富资产组合提供了一个有效工具。目前，波动率指数的编制已扩展到大宗商品和外汇等领域。