人民币国际化的金融稳定效应研究——基于资产价格传导路径

• 作者: 徐天艳
• 来源期刊: 科技管理研究
• 学科: 政治法律
• 关键词: 人民币国际化 金融稳定 资产价格
• 年，卷（期）: 2012,（17）
• 所属期刊栏目: 科技发展与政策
• 页码范围: 30-35
• 分类号: D622|F832.6
• 字数: 7503字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1000-7695.2012.17.008

摘要

在金融全球一体化的趋势下,随着中国经济政治实力的增强,人民币国际化趋势日益显现.本文运用多元GARCH-BEKK模型,试图从资产价格路径考察人民币国际化背景下的金融稳定效应.实证结果显示:人民币国际化进程的加快显著促进资产价格上升;我国地产价格和股价上涨是双向相互驱动的结果,地价、股价的联合波动具有很强的GARCH效应.引起我国银行不稳定的因素在本研究中表现为资产价格的波动,具体体现为地价和股价相互驱动下的联合波动;银行反馈机制反过来又影响资产价格的稳定从而影响银行自身稳定;而人民币国际化进程的加快通过资产价格的传导路径并没有很显著的影响金融稳定,这与人民币国际化尚处于初级阶段的有限影响力相符合.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	徐天艳	中国矿业大学管理学院	5	30	3.0	5.0