中小企业项目价值评估的多阶段复合期权方法

• 作者: 刘美娟 孟令巧 王向荣
• 来源期刊: 当代经济
• 学科: 经济
• 关键词: 中小企业项目价值 正倒向随机微分方程 多阶段复合期权
• 年，卷（期）: 2012,（11）
• 所属期刊栏目: 理论探索
• 页码范围: 138-141
• 页数: 4页
• 分类号: F426.21
• 字数: 5728字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1007-9378.2012.11.061

摘要

本文基于项目进展过程,将中小企业项目划分成多阶段,由于市场中利率是动态的,我们假设利率按项目的阶段划分且每段中利率均为固定常数,基于正倒向随机微分方程思想建立期权定价模型,给出了多阶段复合期权的显式公式,由此得到在初始时刻项目的期权价值,并结合Stewart Mayer思想对项目价值进行评估。最后结合具体实例,分析讨论了项目的全部价值,为投资决策提供了更为科学的依据。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王向荣	山东科技大学金融工程研究所	54	281	9.0	14.0
2	刘美娟	山东科技大学理学院	10	34	3.0	5.0
3	孟令巧	山东科技大学金融工程研究所	3	5	2.0	2.0