我国股市收益率波动偏度和峰度的实证分析

• 作者: 夏丹 曹婷
• 来源期刊: 商业时代
• 学科: 经济
• 关键词: 偏度 峰度 涨跌停板限制一月效应
• 年，卷（期）: 2012,（21）
• 页码范围: 62-63
• 分类号: F832.5
• 字数: 3160字
• 语种: 中文

摘要

本文通过以我国股票市场的代表性指数—上证综指和深证成指长达20年的历史数据为样本,对指数收益率偏度和峰度进行实证分析,考察涨跌停板限制的影响,验证我国股票市场的“一月效应”,并对所得结果给予理论解释.研究结论包括:涨跌停板限制实施后,股市收益率的偏度和峰度都显著降低,且偏度的方向改变;涨跌停板限制实施后,波动峰度逐步降低,负收益率的持续性更强;我国股市存在“一月效应”,一月份收益率降低了波动峰度,提高了波动偏度值,但并不改变波动偏向

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	夏丹	西南财经大学金融学院	2	48	2.0	2.0
2	曹婷	西南财经大学经济学院	2	8	2.0	2.0