跳扩散环境下考虑红利支付的动态资产配置问题研究

• 作者: 潘磊 蔡振球 费为银
• 来源期刊: 纯粹数学与应用数学
• 学科: 数学
• 关键词: 跳扩散过程 红利支付 资产配置 HJB方程 效用最大化
• 年，卷（期）: 2013,（1）
• 页码范围: 99-105
• 分类号: O211.63|F830.9
• 字数: 3817字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1008-5513.2013.01.013

摘要

研究资产价格带跳环境下红利支付对投资者资产配置的影响,投资者将其财富在风险资产和无风险资产中进行分配,在终端财富预期效用最大化标准下,利用动态规划原理建立的 HJB 方程推导最优配置策略,并得到最优动态资产配置策略的近似解.最后通过数值模拟,分析了跳和红利支付对投资者最优配置策略的影响.结果表明在跳发生的情况下,不管跳的大小和方向如何,投资者都会减少其在风险资产中的配置头寸,同时带有红利支付的资产比不带红利支付的资产对投资者更具吸引力.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	费为银	安徽工程大学数理学院	101	388	10.0	14.0
2	潘磊	安徽工程大学数理学院	5	9	2.0	2.0
3	蔡振球	安徽工程大学数理学院	2	31	2.0	2.0