碳市场EUA与CER期货价格变动关系的实证研究

• 作者: 盛春光
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 碳市场 EUA期货 CER期货 价格变动关系
• 年，卷（期）: 2013,（4）
• 页码范围: 38-44
• 页数: 7页
• 分类号: F830
• 字数: 7470字
• 语种: 中文

摘要

基于VAR模型,对碳市场中的EUA期货价格和CER期货价格的变动关系进行了实证研究.选取欧洲气候交易所(ECX)的EUA期货价格和CER期货价格作为研究对象,运用Johansen协整检验、Granger因果关系检验、向量误差修正模型、广义脉冲响应函数和方差分解方法形成递进式的计量分析框架.研究结果表明:第一,EUA期货价格与CER期货价格之间存在着相互影响关系;第二,CER期货价格对市场信息的反映比EUA期货价格更为敏感,反映速度更快;第三,两种价格之间,CER期货价格变动的影响起主导作用,更好地发挥了期货的定价功能,两市场间存在杠杆效应.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	盛春光	东北林业大学经济管理学院会计系	14	54	5.0	7.0