DCE玉米期货市场信息传导效应实证研究

• 作者: 邵永同
• 来源期刊: 农业技术经济
• 关键词: DCE玉米 期货市场 持仓量 成交量 信息传导
• 年，卷（期）: 2013,（2）
• 页码范围: 59-63
• 页数: 5页
• 字数: 4943字
• 语种: 中文

摘要

本文通过构建条件均值方程和条件标准波动方程对大连商品交易所(DCE)玉米期货价格收益率与成交量、持仓量之间的信息传导关系进行了实证分析.研究发现:DCE玉米期货成交量和持仓量与价格收益率之间分别存在正向和负向关系,并且持仓量的变化对期货价格收益率波动更为敏感；将成交量和持仓量分为可预期部分和不可预期部分后,可预期成交量和不可预期成交量对期货价格收益率的影响是非对称的,不可预期成交量的变动对期货价格收益率的信息传导作用明显高于可预期部分.可预期持仓量对期货价格收益率波动存在负向关系,而不可预期持仓量对价格收益率不敏感；分解后的成交量和持仓量能更好地刻画其对期货价格收益率的信息传导作用.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	邵永同	天津商业大学经济学院	29	146	6.0	11.0