波动率度量模型的评价方法:拟合优度和平滑性

• 作者: 吴武清 缪柏其 蒋勇 陈敏
• 来源期刊: 系统工程学报
• 学科: 经济
• 关键词: 波动率 波动率评价 金融风险 时变风险
• 年，卷（期）: 2013,（2）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 194-201
• 页数: 8页
• 分类号: F830.91
• 字数: 6056字
• 语种: 中文

摘要

提出了一种评价波动率模型的方法,与文献中已有准则有较大不同.该方法兼顾了模型拟合新息平方序列的能力和模型的平滑性,而避免了经典的评价方法只考虑模型拟合能力的缺陷.该方法有利于投资者挑选出交易成本相对较低和风险对冲能力相对较强的波动率模型.实证例子是估计中国股票市场的行业时变风险:对三大类波动率模型进行了评价,并指出评价方法或标准的选择直接影响金融风险估计或预测的评价结果.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	缪柏其	中国科学技术大学统计与金融系	153	2712	26.0	46.0
2	蒋勇		100	1060	19.0	27.0
4	陈敏	中科院数学与系统科学研究院	15	689	13.0	15.0
7	吴武清	中国人民大学商学院	34	275	10.0	15.0