基于Black-Litterman模型的保险资金动态资产配置模型研究

• 作者: 付丽莎 李心愉
• 来源期刊: 保险研究
• 学科: 经济
• 关键词: 保险资金 资产配置 宏观经济 Black-Litterman模型
• 年，卷（期）: 2013,（3）
• 所属期刊栏目: 商业保险
• 页码范围: 24-38
• 页数: 15页
• 分类号: F840.32
• 语种: 中文

摘要

本文以目前保险资金运用的现状和问题为背景,采用“两步法”研究保险资金的动态资产配置问题:首先,采用计量经济学方法建立结构方程模型,研究宏观经济与保险资金可运用的各资产收益率之间的定量关系；其次,借鉴Black-Litterman模型对不同时间区间的保险资金资产配置进行实证研究,并对最优资产配置结果进行比较.研究发现,在不同约束条件和不同时间区间下,最优资产配置不尽相同,但其收益-风险特征均优于市场组合.同时,时间区间越短,预测效力越高.据此,对Black-Litterman模型在保险资金运用领域的实用性进行了讨论,并对我国的保险投资实践提出了可行性建议.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	李心愉	北京大学经济学院	48	327	8.0	17.0
2	付丽莎		1	0	0.0	0.0