风险规避和最优套期保值比率

• 作者: 付剑茹 张顺明 李江峰
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 套期保值比率 期望效用 风险厌恶
• 年，卷（期）: 2013,（3）
• 页码范围: 12-17
• 页数: 6页
• 分类号: F830
• 字数: 6149字
• 语种: 中文

摘要

在一般的期望效用框架下,研究投资者的风险厌恶态度对于其套期保值策略的影响.首先,给出了投资者采用不同套期保值策略时,效用函数应该满足的条件；其次,讨论了期望效用框架下,Rubin-stein整体风险厌恶度量与经典的Arrow-Pratt局部风险厌恶度量和更强的Ross的风险度量之间的关系,提出了一组条件,使得在该组条件下,风险厌恶的人际间比较可以用Rubinstein整体风险厌恶度量来刻画；最后,在现货和期货服从正态分布的假设下,使用之前提出的条件,研究投资者风险厌恶程度对于其持有的最优套期保值比率的影响.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	付剑茹	九江学院会计学院	29	169	8.0	12.0
2	张顺明	中国人民大学财政金融学院	32	165	6.0	12.0
3	李江峰	九江学院理学院	9	8	2.0	2.0