利用期货投资基金规避证券组合风险的实证研究

• 作者: 益智
• 来源期刊: 财经论丛
• 学科: 经济
• 关键词: 期货投资基金 均值-方差边界 Sharpe比率 Ω比率
• 年，卷（期）: 2013,（4）
• 页码范围: 50-57
• 页数: 8页
• 分类号: F830.91
• 字数: 5548字
• 语种: 中文

摘要

本文对股票、债券、股指期货、商品期货四类资产，采用华夏大盘精选、南方50、沪深300股指期货、和CRB商品期货指数，逐步构建投资组合来研究期货投资基金对证券组合风险的影响。期货投资基金同股票及债券投资的弱相关性，使之成为大资金规避投资风险的良好投资工具，我们通过均值－方差边界、最大Sharpe比率、以及Ω比率确定了适合我国特点的投资组合（股票、债券、股指期货、商品期货），权重分别为（0.36，0.24，0.38，0.02），该组合规避了传统证券投资组合89.81％方差风险，并在采用Ω比率指标验证该组合具有最优的预期收益比。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	益智	浙江财经大学证券期货发展研究中心	6	16	3.0	3.0