投资者情绪与超额收益研究

• 作者: 刘新新
• 来源期刊: 科技创新与生产力
• 关键词: 行为金融 投资者情绪 超额收益 情绪代理指标 情绪指标
• 年，卷（期）: 2013,（4）
• 页码范围: 33-37
• 分类号: F224|F832.51
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-9146.2013.04.033

摘要

从行为金融的理论出发,以沪市一般上市公司 A 股为样本,通过采用主成分分析法构建综合情绪指标,研究了投资者情绪与整体市场及个股的超额收益的关系,结果表明:投资者情绪对股票市场整体的超额收益具有一定的影响作用,并且滞后期的情绪对当期收益的影响更为显著,在当期和未来4个月内都呈正相关关系;情绪对个股的超额收益也存在着显著的影响,在当期呈正相关,而在未来4个月内均呈现出负相关的关系.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘新新	山西大学管理学院	2	217	1.0	2.0