基于嵌套Archimedean Copula的金融资产相关性研究

• 作者: 张雪峰 杜子平
• 来源期刊: 海南金融
• 学科: 经济
• 关键词: E-GARCH 嵌套 Archimedean Copula 协同波动
• 年，卷（期）: 2013,（8）
• 所属期刊栏目: 09 理论探讨
• 页码范围: 9-12
• 页数: 4页
• 分类号: F822.0
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1003-9031.2013.08.02

摘要

Copula能将单个边缘分布和多元联合分布联系起来,已被广泛用于金融资产相关性研究。本文利用E-GARCH(1,1)模型来拟合各个外汇市场的日收益率序列,通过构建嵌套Archimedean Copula联合分布函数，分析美元、港币、欧元波动相关关系。实证研究表明：嵌套Archimedean Copula能够很好地捕获非对称结构下尾相关性,及较好地刻画外汇市场的协同波动效应,并且简化计算量,具有直观的描述性,有利于进行资产的风险管理。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杜子平	天津科技大学经济与管理学院	103	528	12.0	18.0
2	张雪峰	天津科技大学经济与管理学院	3	15	2.0	3.0