技术分析中威廉指标的有效性研究

• 作者: 李春水 程浩
• 来源期刊: 商业时代
• 学科: 经济
• 关键词: W&R 威廉指标策略 缓冲空间 Bootstrap检验
• 年，卷（期）: 2013,（7）
• 页码范围: 70-71
• 分类号: F830
• 字数: 2558字
• 语种: 中文

摘要

在基本面分析流行以前,技术分析被广泛地应用于资本市场投资.本文使用沪深300指数2006年1月到2012年4月的数据对 W&R 威廉指标的有效性进行了分析.研究发现:投资者能够通过该指标获取收益,且买入日的平均回报率显著高于卖出日的平均回报率;投资者在构建策略时增加缓冲空间能够获得更大收益,因为缓冲空间提高了买入收益率,并且提高了卖空收益率的绝对值.基于 ARMA 模型以及 GARCH 模型的 Bootstrap 检验结果进一步表明, W&R 威廉指标策略产生的收益率绝对值大于上述模型所得到的“正常”收益率的绝对值,这两个常用模型无法解释W&R 威廉指标策略所获得的收益率.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	程浩	西南财经大学会计学院	7	67	4.0	7.0
2	李春水		2	4	1.0	2.0