投资者情绪与上证股票市场收益的实证研究

• 作者: 王宁
• 来源期刊: 科技创新与生产力
• 关键词: 投资者情绪 股票市场收益 主成分分析 向量自回归 Granger因果检验
• 年，卷（期）: 2013,（5）
• 页码范围: 38-42
• 页数: 5页
• 分类号: F224|F832.51
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-9146.2013.05.038

摘要

利用较新的数据，研究了投资者情绪对中国股票市场收益的影响，选择换手率和封闭式基金折价作为间接的投资者情绪指标，并利用主成分分析构造出一个综合的投资者情绪的替代变量。利用回归分析方法，研究了情绪对股票收益的影响：当期的情绪与收益显著正相关，但是没有预测能力。利用向量自回归的方法，研究了投资者情绪与股票收益的相互关系，并采用Granger因果检验进行了深入的研究。最后将样本期分为股改前与股改后，研究发现投资者情绪与股票收益在股改前显著正相关，股改后相关性却不再显著。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	王宁	山西大学管理学院	10	100	4.0	10.0