投资者情绪与股市危机预测的Logit模型实证研究

• 作者: 冼学深
• 来源期刊: 技术与市场
• 关键词: 投资者情绪 股市危机 Logit模型 KLR信号分析
• 年，卷（期）: 2013,（5）
• 页码范围: 342-343
• 页数: 2页
• 字数: 1599字
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1006-8554.2013.05.212

摘要

构建了上海与深圳股票市场的投资者情绪，通过Logit模型预测未来1年内发生股市危机的可能性，实证研究了投资者情绪对我国股市危机发生的影响作用。选取2004年1月至2012年6月上证指数和投资者情绪月度数据进行实证检验，实证投资者情绪是预测股市危机的显著有效因子。研究结果显示，利用危机判定机制对股市危机的时间区间的识别符合市场经验；Logit模型回归结果显示，投资者情绪对股市危机发生的概率存在显著的正相关关系，高涨的情绪触发股市危机的概率约是情绪低落时的3.463倍；利用KLR信号分析方法设定预警信号的最佳阀值后，模型对发生股市危机的预警的整体准确率达到94.51％，并通过同时期深圳市场的稳定性检验。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	冼学深		1	7	1.0	1.0