基于ARCH模型的我国股票市场收益波动性分析

• 作者: 朱晨曦
• 来源期刊: 商情
• 关键词: 上证综合指数 股市收益 波动性 ARCH模型
• 年，卷（期）: 2013,（43）
• 所属期刊栏目: 财会金融
• 页码范围: 36-37
• 页数: 2页
• 字数: 2432字
• 语种: 中文

摘要

运用ARCH模型对我国股指日收益率及波动性进行实证研究,探索我国股指收益率波动特征.实证研究结果表明:上证综指日收益率呈现明显的波动集群性特征,因此我国证券市场表现出的波动幅度和风险性要大大高于国外成熟的资本市场；我国股票市场存在显著的信息非对称性和杠杆效应,尤其是股票市场好消息导致的市场波动比同等大小的坏消息引起的波动要小.研究结果显示回归模型存在自回归条件异方差,这表明我国股票市场波动具有条件异方差效应.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	朱晨曦	南京大学商学院	1	1	1.0	1.0