基于隐含期权的商业银行个人贷款利率风险研究

• 作者: 张跳 蒋致远 龚闪闪
• 来源期刊: 建模与仿真
• 学科: 经济
• 关键词: 隐含期权 期权调整利差模型 利率风险 有效凸度
• 年，卷（期）: jmyfz_2014,（4）
• 页码范围: 92-100
• 页数: 9页
• 分类号: F2

摘要

商业银行的个人抵押贷款可以视为具有隐含期权的金融工具,利率产品中的隐含期权存在不可忽视的潜在风险。基于期权调整的有效持续期和有效凸度是衡量含有隐含期权的个人抵押贷款的利率风险的主要技术指标。本文实证结论表明,利率的微小波动会对有隐含期权的个人抵押贷款的价值产生巨大的影响,从而建议商业银行通过建立基于期权调整利差模型的利率定价机制等途径,达到对利率风险进行全面控制的目的。