Black-Litterman投资组合模型的进一步推导分析

• 作者: 刘超
• 来源期刊: 经济数学
• 学科: 经济
• 关键词: 资产配置 Black-Litterman模型 信心水平 内幕交易 乌龙指
• 年，卷（期）: 2014,（1）
• 所属期刊栏目: 金融工程
• 页码范围: 1-7
• 页数: 7页
• 分类号: F830.91
• 字数: 6439字
• 语种: 中文

摘要

在理论上通过推导首次得出了Black-Litterman模型(B-L模型)最优权重与信心水平的公式.在各资产收益不相关及单一绝对观点的假设下,得出各资产的B-L模型最优权重与信心水平的简化表达式.借助于此,还对信心水平与最优权重公式的进一步理论分析,并以光大证券的“乌龙指”做实证,详细分析投资者在没有市场观点、拥有内幕信息、以及信心水平在某范围变化时,其所持各投资品权重的特点.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	刘超	北京大学数学科学学院	46	272	9.0	14.0