流动性冲击和股票预期收益的关系

• 作者: 薛少霞
• 来源期刊: 科技创新与生产力
• 关键词: 非流动性 流动性冲击 股票收益
• 年，卷（期）: 2014,（4）
• 所属期刊栏目: 理论探索 Theory Exploration
• 页码范围: 47-49
• 页数: 3页
• 分类号: F830.91
• 语种: 中文
• DOI: 10.3969/j.issn.1674-9146.2014.04.047

摘要

近年来，国外文献中关于流动性冲击的研究有很多，大都证明了流动性冲击对股票未来收益的预测作用，然而，这种预测作用在我国股市是否适用？就这一问题，使用上海证券交易所A股股票的非流动性（ILLIQ）来研究中国股票市场对公司水平流动性冲击（LIQU）的反应。结果表明，流动性冲击在中国股票市场上有定价效应，能预测到三因子模型外的股票收益，且在股市较成熟的最近10年表现较好。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	薛少霞	山西大学经济与管理学院	1	4	1.0	1.0