原油、玉米、燃料乙醇市场动态相关性研究

• 作者: 吴海霞 霍学喜
• 来源期刊: 农业技术经济
• 关键词: 原油 玉米 燃料乙醇 断点检验 DCC-MVGARCH模型
• 年，卷（期）: 2014,（3）
• 页码范围: 89-96
• 页数: 8页
• 字数: 6042字
• 语种: 中文

摘要

本文利用惩罚对照函数法和AR(1)-DCC-MVGARCH(1,1)模型对2003年9月5日至2013年6月28日期间全国原油、玉米、燃料乙醇市场的价格断点效应和动态联动效应进行了实证分析.结果发现:原油、玉米、燃料乙醇市场分别在2008年7月18日、2008年8月22日、2008年10月10日出现显著的断点效应.2008年上半年以前,原油、玉米、燃料乙醇市场间不存在动态相关关系;2008年下半年开始,原油、玉米、燃料乙醇市场间的动态相关系数明显增大,协调程度增强,市场分割程度减弱,动态相关关系显著.