中国第二代偿付能力监管体系的利率模型选择——基于SolvencyⅡ利率模型和现行方法的比较

• 作者: 周桦 张娟
• 来源期刊: 保险研究
• 学科: 经济
• 关键词: S-W模型 750天移动平均法 准备金 偿付能力
• 年，卷（期）: 2014,（5）
• 所属期刊栏目: 商业保险
• 页码范围: 87-98
• 页数: 12页
• 分类号: F840
• 语种: 中文

摘要

中国正在进行第二代偿付能力监管体系的建设.随着利率市场化的进行,新的监管体系中利率模型的选择成为关注焦点和研究重点,因为这将极大地影响寿险负债的评估结果,从而影响保险公司的财务报表与偿付能力.本文主要研究了欧盟SolvencyⅡ中Smith-Wilson利率模型在中国市场的应用.首先,本文介绍了S-W模型的计算方法,并对中国市场应用S-W模型的参数进行设置;其次,本文以1～50年的银行间固定利率国债即期收益率为数据基础,计算出S-W模型的利率结果,并对重要参数进行敏感性分析;最后,本文将S-W模型与中国现行的750天移动平均法作对比,通过计算与分析一款两全保险产品的准备金,得出750天移动平均法确实具有时滞性,而S-W法能够及时、准确反映市场利率的变化.