基于Monte Carlo模拟的中小企业集合债券定价

• 作者: 李为章 谢赤 郑竹青
• 来源期刊: 系统工程
• 学科: 经济
• 关键词: 中小企业 集合债券 Monte Carlo模拟 证券定价
• 年，卷（期）: 2014,（5）
• 页码范围: 51-58
• 页数: 8页
• 分类号: F830
• 语种: 中文

摘要

中小企业集合债券为相关企业融资开辟了新的途径,是中国债券市场上的一项重要创新.利用MonteCarlo模拟对中小企业集合债券定价问题展开研究:首先假设利率服从CIR模型,对现有集合债券定价模型进行改进,构建一个更加合理的集合债券定价模型;然后根据债券主体信用等级与评级机构对债券主体的跟踪评级信息,建立企业信用等级迁移矩阵;最后对AA-及以下信用等级企业的违约强度进行设定,并基于信用等级迁移矩阵计算不同信用等级企业的违约强度,再利用Monte Carlo模拟对集合债券进行定价.实证结果表明,本文所构建的集合债券定价模型是一个有效的中小企业集合债券定价工具.

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	谢赤		261	4348	33.0	54.0
2	郑竹青		7	42	3.0	6.0
3	李为章		5	75	3.0	5.0