结构突变条件下农产品期货市场波动率的预测

• 作者: 杨科 田凤平
• 来源期刊: 中山大学学报（自然科学版）
• 学科: 数学
• 关键词: 农产品期货 已实现波动率 预测 结构突变
• 年，卷（期）: 2014,（2）
• 页码范围: 59-72
• 页数: 14页
• 分类号: O212|F830
• 字数: 11996字
• 语种: 中文

摘要

在检验农产品期货已实现波动率序列的结构突变等特征基础上，通过构造不同估计窗口大小的ARFI-MAX-FIGARCH模型及其线性和非线性组合预测模型来预测农产品期货市场的已实现波动率，并采用基于自助法的MCS检验评价和比较各类预测模型的预测性能。研究结果表明：农产品期货的已实现波动率序列都表现出结构突变特征、不对称性和双长记忆性，并且结构突变点都与一连串的宏观面、政策面重大事件冲击有关；对基于不同估计窗口大小的ARFIMAX-FIGARCH模型所得的单项预测值进行时变加权组合通常能够提供更准确的波动率预测值，并且基于NKR的非参数组合预测模型和基于NRLS和SIC的线性组合预测模型是在结构突变条件下预测农产品期货市场波动率尤其有效的方法。

作者信息

序号	姓名	单位	发文数	被引次数	H指数	G指数
1	杨科	华南农业大学经济管理学院	20	220	7.0	14.0
2	田凤平	中山大学国际商学院	22	159	8.0	12.0